我的投资

选股票----选买入点----选择持有时间

 

其实做股票就是这么简单，但每一步却又异常复杂。

 

最近的股市连续大跌两天，但没有写讨论顶部的文章，是因为觉得缺乏内容。

 

之所以每隔几年就消灭一大堆的能人高人，是因为股市里的投资手法和思路必须不停的变，不能变太快，否则不赚钱；不能变太慢，否则被消灭。

 

8月以来最大的胜利者是长线持有的人，不管什么原因造成了长线持有。目前看短线出击变的更有效率和规避风险。

 

8月以来看谁猛勇敢追击就是对的，目前看逢低吸纳的效果开始突出，即使是领头羊也经常出现震荡。

 

为什么呢？中心有以下几点：

 

1.大盘到了高位后，原先热点需要震荡休整，即使不跌横盘，也会在震荡中荡死一批；让大盘保持热度自然需要开动其他板块；

 

2.8月行情是银行地产为首的进入主升浪（也就是3浪），所以回调比较少，进入10月后开始狂拉，所以追高自然被套风险较低；

 

3.既然是新板块，自然尚未达到急拉猛升不顾一切的地步，仓位不满，市场认同度也不够高；

 

4.对已经被市场高度认同的银行地产的调整虽然给其他板块带来机会，但也要注意如果调整太猛也会波及其他蒙受损失；

 

综上，仓位暂时不说，要买需要打低时买，分步建仓。追高的冲动目前需要抑制。

（成稿时间11月24日，发表在最近一期广州黄页杂志上，今天重看觉得写的不错，转帖在这里）

强劲的牛头转眼挺进到2000点的上方，已经很少有人怀疑一个大牛市在中国A股市场正在如火如荼的进行中了。令人困惑的是，11月初不同的市场调查均表明，截止2006年11月，直接参与A股市场的股民盈：平：亏的比例经过2006快一年的时间，基本平衡在20%：40%：40%，与上半年人人喜笑颜开反差很大。进入下半年，多数时间指数的上涨表现出明显的二八现象（20%的权重股上涨，80%的股票横盘甚至下跌），最严重时，上证指数上涨几十点，涨跌股票比例却达到1：8。上涨股票不足百家，究竟如何才能赚了指数又赚钱呢？

 “市场永远是正确的”

牛市不仅是指数的强劲上扬，内中还包含深刻的结构性变革。中国股市经历了近20年的成长已经逐渐走向成熟，投资活动已主要经变成了机构与机构之间的博弈。QFII，基金，券商，社保，企业年金，私募……大户独力坐庄现象基本绝迹。A股市值规模在2006年扩大了一倍多！

 中国股市有自己的特色，但随着中国不断和国际市场接轨，市场投资理念也逐渐趋近更加成熟的国际市场----真正的“二八现象”是最优质的20%公司占有整个市场80%的市值，最能反映中国快速成长的大盘蓝筹，行业代表性的龙头企业市场将会给出更高的溢价和更高的市盈率水平，而盘子小成长性不明显的公司最终将被边缘化。可以预见A股市场经过牛市的结构变革，仙股群体时代就要到来了。（由于国内A股目前有ST制度，仙股可以定义为3元以下非蓝筹类公司）。

 而股民的很多观点依然是高股价的看起来恐惧，还是低价的看着安全。殊不知，对一只股票给出高价溢价或者长期低价是有期自身的原因的，长期躺在低价区的股票由于信息的不对称，怎么知道公司本身没有问题呢？

 “做市场的傻子”

如何赚了指数不赚钱的问题其实是个难题，但答案又很简单。如果能够做一个市场的傻子，放弃骑上一个大黑马的信条，坚定的跟着市场的实际情况骑几个白马，你会变成一个英俊的“白马王子”。这里我们放弃寻找黑马的过程，单寻白马。

 1．            投资年终评级最靠前的白马股。临近年终，随着年报的陆续登场，各评级机构也会不断推出不同角度的上市公司年度排序，选择前20位的部分公司进行投资，将会整体跟上指数上涨的步伐。要知道，超越了大盘的升幅已经是整个市场“20%”的成功人士了。比如工商银行，招商银行，中国石化，长江电力等。这些股票在某些时间上涨较慢，但总体趋势与大盘是一致的。

 2．            投资最能反应国家快速成长和人民币升值大背景的代表公司。人民币升值的趋势经过一年多已经呈现逐渐加速的情况，这个大背景不会在短期内改变，国家的经济健康有序的向前发展也是每个国人在抱怨工作压力大的同时实际体会到荷包在逐渐鼓起来。那大背景中最大的受益公司也就是最有代表性的公司，要知道，大背景一旦形成，改变不是一朝一夕的事。最直接受益的显然是金融和房地产。在国内，金融类主要就是银行，银行和地产的上涨将会随着指数的不断新高而见到更高的价位。

 3．            投资最能反映国家景气度的行业中代表股票。每个行业都有在整个市场比较认同的代表股票，比如金融，地产，电力，石化，煤炭，航空等等。

 4．            明白由于信息的不对等，主动做市场的傻子，也只能做市场的傻子。如果有人告诉你有某某消息很确切，来源很权威。其实往往总是不那么确切，不那么权威。随着市场的不断扩大，市场的某个参与者已经很难独立左右行情的发展。即便一个真的“权威”的消息到了大家交口相传时那个消息估计已经没有多少实际意义了。

 时常有朋友说赚了指数不赚钱的同时，依然在津津乐道的追寻黑马骑，要知道做一个牛市中的白马王子比一匹黑马更加容易和值得骄傲。

又出来喊空了，其实不是。大牛的铁蹄把空头都快踏死完了，出来喊空也没用。

 

以下特征属于几个隐忧，写下来，标注：

 

1。我在喊空，但却满仓，大盘加速中，每天抛股票的人都成了傻帽，基本上拿股的都笑的晕倒；

 

2。预测5000点的声音都出来了，预测10年，15年黄金年代的都出来了；

 

3。基金发行喊停，基金申购新股数变小，这对资金推动型不是什么好事；

 

4。过2245后，换手很小，遍地获利盘，不符合市场规律，而最终市场规律是准则；

 

5。遍地开花，到处补涨，而且涨停疯狂；

 

大牛就象200迈的战车，刹车后要很远才停下，所以技术测顶是对的，技术测的是点刹的时间，但停下来需要错后很远，因为惯性太大，而惯性中速度仍然很快，然后在没停下时怎么喊都是错的。而想停下来需要更多的外力，比如成交量又一次放的好大。

 

观察吧，写这些不是说立即见顶，是说已经有刹车在点了，基金快没油了，停下时市场的利润会重洗，下跌空间200点左右。

 

顶部将出现在2650点附近，写此为证。

 

唉，又在测顶，其实很重要，逃过一次顶比追几个涨停更有用，不断测不断总结吧。测顶工作会继续。

我不会跳舞，但了解跳舞和舞步。

 

这里面有两个问题：跳舞是选股的问题，舞步是节拍的问题。

 

还是罗列条款说的清楚：

 

1首先要解决会跳舞的问题，有所为有所不为，股票多了，不可能每种舞都会跳；

 

2如果只会跳一种舞，长期坚持也是专家，股票一样，收益可观，忽略中间的小问题，牛市长期持有；

 

3如果会跳几种舞，节奏问题就摆在面前了，因为从一个股票跳到另一个股票中节奏在里面起了关键的问题：

 

  3.1持有的一种股加速上涨,但同时看好另一类,可当时在蛰伏中,应当采用倒金字塔建仓;

      往往出现的问题是加速中的抛掉了但依然在加速,新进的蛰伏中也依然蛰伏

 

  3.2持有的一种股回调,发现另一类股忽然有加速迹象,可正金字塔快速建仓;

      另一类股要是真的突破了顶

 

  3.3齐涨齐跌,但已持有的涨速稍慢,看着另一种更快心理着急,可少量换入,倒金字塔;

      心理容易产生换股恐惧

 

跳舞是容易学的,尤其是牛市中.节奏就很难把握,因为跳的好的还什么都会跳的人特别少;所以换股时的节奏主要是控制心理状态的起伏不定,必须分次分批进行.

 

通过多次实盘交易(048为例),多次换股中的步调换来换去结果和一直持有048的结果几乎没什么区别,所以想成为舞林高手真的很难.但只是想跳好一种舞并不是不可能完成的任务.

 

既然如此,好好跳一种舞难道不是最好最明智的选择吗?

其实熊市怎么跌，牛市就怎么涨的，好象水中倒影一样。

 

唯一不同的是，牛市是向上的，好象火箭发射需要摆脱重力作用，所以需要成交的支持，而熊市经常大家错误的判断无量下跌不会跌多少，而实际是跌个没完没了。

 

需要说明的是，今年牛市初期其实才是整个牛市的大暴利期，好多股票涨8倍，少的也有一倍。当时没赚到，可能将在今后很长一段时间都会觉得牛市的钱也没那么好赚。至少明年一年这样的概率会很小，很难找。

 

写下来，以史为鉴。

 

记住镜像反射理论，乐观可以，不要盲目。

 

今天是12月11日，大盘多翻空出现暴涨，地产银行重新挂帅。这里特意说说小风险大暴利的机会，通常这样的机会很少出现。

 

侨城认股权证（031001）当日收盘12.10,华侨城（0069）正股21.00，权证行权2007年11月（时间价值尚早）。

 

差价：21.00-12.10=8.90

 

行权价：7.00   

 

理论差价：8.90-7.00=1.90

 

正股趋势：向上，正股板块：地产，主流资金流向

 

理论升幅>>1.90/12.10=16%

 

理论可行性：牛市由于对正股存在上升预期，权证在有足够行权期前有适量溢价

 

理论升幅的时间成本：地产板块在主升浪加速阶段，有望引领，时间预期在较短时间中会达到预期。

 

缺点：由于权证价格比较高，杠杆作用相对低价权证较小。

 

这个推断如何，事实验证！

 

低风险高收益的机会较少，应该予以把握。

12月8日，高点如期而至。

 

总结一下目前的观点：

 

1.2000点是未来3年的铁底；

 

2.调整目标在2030一线，回到三个月的斜率上升线上；

 

3.让主线凸显出来，回归地产和银行。

 

4.回调极限位是1990附近，打穿2000后上拉，让图形更加完美；

 

5.是调整的短期顶，而不是长期顶；

 

6.调整将迅猛展开，目标是套死2000点后所有疯狂新进开户的散户；

 

7.2006的顶今年难以越过了；

 

8.见12月4日评论，打低后会有迅速回升过程，是减持的好机会；

 

9.如果2000点附近打击后回升，再次打击一次将引发又一次小步慢涨-震荡中涨-疯狂上涨过程；

 

10.热点主线不变，银行，地产，钢铁，机械，煤炭（新进）。

 

注意节奏，注意验证提醒自己。

行情出现快速冲顶，与5月15日-6月7日出现的顶部图形非常相似，最终很容易演绎成相似图形。

 

如此，大盘可推断为12月8日左右见到阶段调整的顶部，顶部将会在突破2245点历史高点后发生剧烈震荡。

 

但震荡的结果是更猛烈的上升，这点与6月顶部结局不同。

 

以上均为臆测，但历史将会重演----这是我所相信的。

 

预测大盘的顶部还是有意义的，一旦顶部出现，个股的杀跌幅度依然会很大。

 

所以，技术性减仓十分必要。

 

 

 

 

 

 

 

一直在想什么样的股票可以进行长线投资？

 

说几条，逐渐完善：

 

1.主营业务鲜明突出;

 

2.毛利在30%以上,最高高于50%,价格的偶然提升将极大提高业绩预期;

 

3.行业领头羊,是尽人皆知的那种,而不是股评黑嘴说发现它是尖兵;

 

4.市值不太大也不太小,太小说明公司规模未上路,太大难于进行较大规模的股本扩张;

 

5.如市况低迷时上市最好;

 

6.历史连续年增长30%以上;

 

7.周期性因素不明显;

 

8.明显有机构投资者注意.

 

写八条吧,能符合这八条的股票有多少呢?很少!

 

在这很少的股票中,能够引起我们足够注意和重视的有多少的?少之又少!

 

所以,盲目倡导长线投资,我认为是教条而且错误的.你认为呢?

一周过后，大盘已经到了1970

 

我对大盘最高点的预期也从2700点上调到3300点，原因有很多，比如工行提到5.50，那大盘就要多涨出300点，比如股指期货推出的单边市将会让大盘再多涨出几百点。。。。

 

但上周这种高位震荡很可能做为最终高点形成的案例，需要多注意上篇博客的重要参照意义。

 

二八其实格局难以根本性的扭转，尽管这两天八二有点回暖的趋势，但三浪的特征就是蓝筹狂涨，但没有业绩支撑的，概念性的偶有补涨，但趋势性都比较差。

 

高价股都不一顶就不再涨，低价股都不一顶不跌，不然经历牛市之后还不能改变没有100的，没有1块的，那牛市除了造富造穷外，意义太浅短了。

 

要知道，牛市其实是进行思维变革和根本性的结构变革。

 

至于要有多少能够稳定在100以上的，那就只有天知道了。

近几天大盘在1900上下翻飞,只有银行和地产持续走强,很多强势股忽然就放量下跌,图形难看,每天不管大盘涨跌,涨跌比总是1:5~8,这样的数字是否孕育着问题呢?

 

问题是,是否最终大盘就跟着这七八十只只涨不跌的股票持续上涨,最终形成美国DOWJONES一样的指数股和其他股票没关系了呢?

 

还是大盘就是整体,最终大盘会牵引这些权重补跌?如果这个成立的话,两面挨耳光的现象又会出现了。抛了破位的股票追银行和地产,结果贪心又在银行地产上补跌时逃跑.

 

1106-1110这周的走势非常具有代表性,教材性,记录在此:

 

1106:收1886,接近1900,成交282,光头大阳,钢铁股疯狂几乎全线停板,大家都认为1900明日就踩在脚下,成交量预示突破300;

 

1107:收1889,冲到1997急剧下跌,跌到1867急速上涨收十字星,大家长出口气,大盘太强了，震荡都是买入机会,竟然没股票涨停;

 

1108:收1866,低开低走,又没涨停股,光头阴线缩量225,大家又开始觉得1900可能是顶了,地产银行开始走强;

 

1109:收1898,光头阳包光头阴,量261,太理想了,1900无疑已经在脚下了!银行地产涨疯了!成交配合!

 

1110:收1883,冲高1920后急速回落,量355,银行地产疯狂!大家想没事,还能涨!

 

五天的故事:

 

大盘在反复讲着狼来了的故事,1900是顶,不是顶,是顶,不是顶.其实五天的走势都不能判断,需要随后的第六天来判断.

 

1.除1109外,其他时间是有蛛丝马迹让人不安的:涨跌比出奇!很多走的好好的股票忽然暴跌,注意是很多,而且可能是基金重仓;

 

2.你觉得是顶抛掉了,立即买不回来,但忍心买回来了,立即又回头套住;

 

3.第五天是狼来了的故事讲了第三次时,量忽然在震荡中放大到355,这可是目前的天量;

 

4.第六天,大盘全天走软;

 

5.顶来了.

 

下面要注意的是银行地产真的就不补跌吗?观察学习.

 

我说的顶是短期顶,必须说明.虽然说长线可以不理,但仍然需要注意这次顶出来时的特征.

 

 大盘昨天冲了一下1900，成交320亿，在大阳上方形成一个十字星，下影侵入阳线实体2/3，今日直接向下形成阴线，成交缩减到220亿，热点不明显。这是顶部吗？调整到1850？1836？还是1800？

 

是否应该减仓呢？

为什么短线不赚钱?这个问题有太多种说法,其实就是自信导致恶果.

 

从8月到10月统计了交易,几乎和长线持仓的结果没任何变化,或者说无形中损失了10%

 

这样的结果很正常,概述如下:

 

从600048退出后,进入000825,成功,赚15%

从000825退出后,进入600000,成功,赚20%

从600000推出后,进入600048,失败,亏7%

从600048退出后,进入600084,失败,亏11%

从600084退出后,进入002001,失败,亏8%

从002001退出后,进入600739,失败,亏10%

从600739退出后,进入600497,成功,赚32%

从600497退出后,进入600048,目前看成功

 

折腾的够频繁吧?????结果统计:

 

第一次进入600048和最后进入600048的持仓量几乎相同,最后还略有损失.

 

大道理不讲,三次成功,四次失败,而且成功时赚的明显多,为什么还是失利的呢????

 

仔细观察自然会有结果的!!!!

短短三个交易日没上来写,上次困惑的600497已经从37块到了50,速度快的让人难以相信这是真实的事情.

 

但热点究竟往哪里走是值得思考的:

 

1.是长期驻扎在地产和银行,然后守株待兔,还是看到大资金形成新的市场热点及时跟进?比如这阶段的钢铁

 

2.拿多大的比重追逐热点?

 

3.眼看着2700点的预测越来越象是真的,如何把握指数和赚钱的关系?

 

4.是不是把钱安全的放到工商银行里?

有几个股票长期不涨,写下来备注.

 

燕京啤酒   花旗持有5000万股已经经年累月,但走势始终盘整.

 

白云机场  那么好的一个机场,但经营管理财务均有问题.上市后历经牛市竟然还是没有炒过.

 

驰宏锌锗  三季度业绩3.8元,预计明年7-8元,但价格始终难破40元关口.

 

吉林敖东 控股广发的理论净资产达到了18元,但高点后连绵阴跌.

 

 

1.罕见涨停,缓慢盘升,推二进一;

2.周线稳健,而日线会嫌涨的太慢;

3.下跌时见真功夫;

4.突破平台时多数回抽,退二进一随时可以进;

5.具有相当权重.

 

 

很少有劝朋友把家底的钱拿来投资风险市场的，今天会建议-----立即取出存款，买入工商银行。

 

历史上低风险高收益的机会很少，若干年出现一次，这次出现了，没买别说老天没眷顾你。

 

工行的低位上市给大盘带来了很多好处，但它自己也会受益，而真正受益的人是希望风险小点而收益大点的人。

 

如果工行能继续下行到发行价3.12，那就真让人乐开了花，千万别买楼了，有多少钱都砸进去好了，等着开花结果。

最近钢铁开始回暖,是重点关注的板块.

 

0825,众多机构评级价格在9.50-10.00

新乡化纤,机构评点粘胶丝的市场价格长期有望走牛,并对07预估为0.60,但报告出笼值得怀疑.

600026,国油国运,值得长线关注.H股价格8.10

吉林敖东,券商概念,在金融股暴涨之后,有理由期待估值提高.

文山电力,水电可以外输越南,但前波上涨过猛.水电有"三年旺,三年平,三年差"一说,目前处在差期.

就水电而言,最稳定的是桂冠电力,它的电力来源主要是雪水,而雪水是最少受天文波动的水利资源.

最近做了一波0825赚了点钱,激发了博取差价的念头,随之跟风消息进入的084,002001都摔的很惨,回头看看一直蛰伏在048里就很好.

 

牛市即将进入3浪,蓝筹核心股票将会涨的面目全非,朋友说的好,既然老天现在给这样的机会,买绩优股就可以赚到大钱,何必去追来追去的?

 

好股票是那种长期上升通道,而非一两个涨停歇菜的.

 

压制自己的欲望和冲动去追不熟悉的股票,是现在最重要的事.

 

所以,蛰伏在地产和银行,紧盯着钢铁的动向是目前最重要的功课.